O dólar despencou frente a vários ativos de risco por razões objetivas.

O dólar recuou depois que o relatório do mercado de trabalho dos EUA referente a julho trouxe uma surpresa muito negativa. O emprego no setor não agrícola caiu em 23 mil vagas, enquanto os economistas esperavam um crescimento de 95 mil, e essa diferença entre o resultado efetivo e a previsão tornou-se o principal fator por trás da queda da moeda americana. O indicador de folhas de pagamento não-agrícolas (Nonfarm Payrolls - NFP) é considerado uma das medidas mais importantes das condições da economia, portanto, sua queda inesperada enfraqueceu significativamente os argumentos a favor de uma política monetária hawkish do Federal Reserve.

O cenário, porém, não foi completamente inequívoco. A taxa de desemprego caiu para 4,1%, ante os 4,2% esperados, e o número de desempregados totalizou 6,9 milhões, o que, à primeira vista, sugere resiliência do mercado de trabalho. No entanto, o mercado concentrou sua atenção na deterioração do emprego, uma vez que a perda de postos de trabalho aponta diretamente para uma desaceleração das contratações, e a queda da taxa de desemprego não foi suficiente para compensar esse sinal. Como resultado, as expectativas de um aperto monetário iminente pelo Fed diminuíram, e o dólar caiu junto com elas.

Para o euro e a libra esterlina, esse resultado representou um suporte significativo. A queda do dólar reduziu sua vantagem, permitindo que ambas as moedas europeias se fortalecessem, com EUR/USD e GBP/USD disparando em meio ao recuo da moeda americana.

Hoje, na primeira metade do dia, o índice de confiança dos investidores Sentix da zona do euro será o único indicador a atrair a atenção dos traders em relação ao euro. Esse indicador é baseado em pesquisas com investidores e analistas. Ele reflete suas avaliações sobre a situação atual e suas expectativas para a economia da região, funcionando como um indicador antecedente do sentimento do mercado. Ainda assim, em termos de importância, ele é inferior aos principais relatórios de inflação, PIB ou atividade empresarial e, portanto, normalmente não provoca uma reação forte no euro. Nessas condições, a dinâmica da moeda única será determinada principalmente pelo cenário externo. Enquanto não houver fatores internos significativos, o par EUR/USD provavelmente acompanhará o sentimento geral do mercado e o comportamento do dólar, em vez de reagir de forma expressiva à divulgação do indicador em si.

Quanto à libra, a ausência de dados do Reino Unido na primeira metade do dia provavelmente não será suficiente para definir a direção do par. Sem novos dados sobre inflação, emprego ou atividade empresarial, os traders não terão motivos para revisar suas posições, e são justamente esses indicadores que normalmente influenciam as expectativas em relação aos juros do Banco da Inglaterra (BoE) e determinam a direção da libra. Quando esses relatórios não são divulgados, a libra fica mais dependente de fatores externos, e seu principal guia passa a ser o sentimento em relação ao dólar. Por isso, os compradores da libra têm boas chances de dar continuidade ao movimento de alta. Na ausência de notícias domésticas negativas, o GBP/USD poderá manter mais facilmente seu viés altista e prolongar a alta recente.

Se os dados estiverem de acordo com as expectativas dos economistas, é melhor operar com base na estratégia de Reversão à Média (Mean Reversion). Se os dados ficarem muito acima ou muito abaixo das expectativas dos economistas, o mais indicado é utilizar a estratégia de Momentum.

Estratégia Momentum (em rompimentos):

Para o EURUSD

• Compra no rompimento de 1,1567 pode levar o euro a subir em direção a 1,1592 e 1,1620;
• Venda no rompimento de 1,1541 pode levar o euro a cair em direção a 1,1520 e 1,1502;

Para o GBPUSD

• Compra no rompimento de 1,3505 pode levar a libra a subir em direção a 1,3539 e 1,3585;
• Venda no rompimento de 1,3468 pode levar a libra a cair em direção a 1,3435 e 1,3417;

Para o USDJPY

• Compra no rompimento de 158,57 pode levar o dólar a subir em direção a 158,83 e 159,13;

Estratégia de Reversão à Média (em retornos):

Para o EURUSD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,1572, seguido por um retorno abaixo desse nível;
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,1535, seguido por um retorno a esse nível;

Para o GBPUSD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3507, seguido por um retorno abaixo desse nível;
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3475, seguido por um retorno a esse nível;

Para o AUDUSD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 0,7080, seguido por um retorno abaixo desse nível;
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 0,7056, seguido por um retorno a esse nível;

Para o USDCAD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3969, seguido por um retorno abaixo desse nível;
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3936, seguido por um retorno a esse nível.