انهار الدولار أمام عدد من الأصول عالية المخاطر، لأسباب موضوعية.

تراجع الدولار بعد أن جاء تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر يوليو مخيبًا للآمال بشكل حاد. فقد انخفضت الوظائف في القطاع غير الزراعي بمقدار 23 ألف وظيفة، في حين كان الاقتصاديون يتوقعون زيادة قدرها 95 ألفًا، وأصبحت هذه الفجوة الكبيرة بين النتيجة الفعلية والتوقع هي المحرك الرئيسي لانهيار العملة الأمريكية. يُعد مؤشر Non-Farm Payrolls أحد أهم المقاييس لحالة الاقتصاد، لذا فإن تراجعه غير المتوقع قوّض بشكل حاد الحجج الداعمة لاتباع الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية متشددة.

مع ذلك، لم تكن الصورة واضحة تمامًا. فقد انخفض معدل البطالة إلى 4.1 بالمئة مقابل توقعات عند 4.2 بالمئة، وبلغ عدد العاطلين عن العمل 6.9 مليون شخص، ما يشير للوهلة الأولى إلى متانة سوق العمل. غير أن السوق ركز على ضعف بيانات التوظيف، إذ تشير تخفيضات الوظائف مباشرة إلى تباطؤ في وتيرة التوظيف، ولم يكن تراجع البطالة كافيًا لمعادلة هذه الإشارة. ونتيجة لذلك، تراجعت توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي في المدى القريب، وهبط الدولار معها.

بالنسبة لليورو والجنيه الإسترليني، شكّل هذا التطور دعمًا ملحوظًا. فقد أدى انهيار الدولار إلى تضييق ميزته النسبية، مما أتاح للعملتين الأوروبيتين التقدم، وقفزت أزواج EUR/USD وGBP/USD بالتوازي مع تراجع العملة الأمريكية.

اليوم، ستكون قراءة ثقة المستثمرين من Sentix في منطقة اليورو خلال النصف الأول من اليوم هي المؤشر الوحيد اللافت لليورو. يستند هذا المؤشر إلى استطلاعات آراء المستثمرين والمحللين، ويعكس تقييماتهم للوضع الحالي وتوقعاتهم لاقتصاد المنطقة، ما يجعله بمثابة مقياس مبكر لمعنويات السوق. ومع ذلك، فهو أقل أهمية من التقارير الرئيسية الخاصة بالتضخم أو الناتج المحلي الإجمالي أو نشاط الأعمال، وبالتالي فإنه عادة لا يسبب رد فعل قوي في حركة اليورو. في مثل هذه الأجواء، ستتحدد ديناميكيات العملة الموحدة أساسًا وفق الخلفية الخارجية؛ فطالما لا توجد محفزات قوية خاصة بها، سيرجح أن يلتزم زوج EUR/USD بالمزاج العام ويتبع سلوك الدولار أكثر من تفاعله مع صدور هذا المؤشر في حد ذاته.

أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن غياب البيانات البريطانية في النصف الأول من اليوم على الأرجح لن يحدد اتجاه الزوج. فبدون صدور أرقام جديدة عن التضخم أو التوظيف أو نشاط الأعمال، لن يجد المتعاملون سببًا لإعادة تموضعهم، وهذه بالضبط هي المؤشرات التي عادة ما تشكل توقعات معدل فائدة Bank of England وتحدد اتجاه الجنيه. وعند غياب مثل هذه التقارير، يصبح الجنيه أكثر اعتمادًا على العوامل الخارجية، ويبقى المزاج المحيط بالدولار هو العامل الإرشادي الرئيسي. لهذا السبب، يملك مشترو الجنيه فرصة حقيقية لمواصلة السوق الصاعدة؛ وفي غياب أخبار سلبية محلية، يمكن لزوج GBP/USD الاحتفاظ بالميل الصعودي بسهولة أكبر وتمديد موجة الصعود الأخيرة.

إذا جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل التحرك اعتمادًا على استراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى أو أدنى بكثير من توقعات الاقتصاديين، فيُعد استخدام استراتيجية Momentum هو الخيار الأنسب.

استراتيجية Momentum (على الاختراق):

لزوج EURUSD

• الشراء عند اختراق مستوى 1.1567 قد يدفع اليورو للصعود باتجاه 1.1592 و1.1620؛
• البيع عند اختراق مستوى 1.1541 قد يدفع اليورو للهبوط باتجاه 1.1520 و1.1502؛

لزوج GBPUSD

• الشراء عند اختراق مستوى 1.3505 قد يدفع الجنيه للصعود باتجاه 1.3539 و1.3585؛
• البيع عند اختراق مستوى 1.3468 قد يدفع الجنيه للهبوط باتجاه 1.3435 و1.3417؛

لزوج USDJPY

• الشراء عند اختراق مستوى 158.57 قد يدفع الدولار للصعود باتجاه 158.83 و159.13؛
• البيع عند اختراق مستوى 158.28 قد يؤدي إلى موجة بيع للدولار باتجاه 157.93 و157.69؛

استراتيجية Mean Reversion (على الارتداد):

لزوج EURUSD

• سأبحث عن مراكز بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1572 عند عودة السعر للتداول دون هذا المستوى؛
• سأبحث عن مراكز شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1535 عند عودة السعر للتداول عند هذا المستوى؛

بالنسبة لـ GBPUSD

• سأبحث عن مراكز بيع بعد اختراق فاشل أعلى مستوى 1.3507 عند عودة السعر للانخفاض مرة أخرى أدنى هذا المستوى؛
• سأبحث عن مراكز شراء بعد اختراق فاشل أعلى مستوى 1.3475 عند عودة السعر للارتفاع مجددًا إلى هذا المستوى؛

لزوج AUDUSD

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7080 والعودة للتداول دونه؛
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7056 والعودة للتداول عند ذلك المستوى؛

لزوج USDCAD

• سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3969 ثم عودة السعر للتداول أدنى هذا المستوى؛
• سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3936 ثم عودة السعر إلى هذا المستوى؛