O ouro (XAU/USD) registra ganhos moderados, mas encontra resistência na média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos. Diversos dirigentes do Federal Reserve demonstraram preocupação com os riscos persistentes de inflação, indicando que novas altas de juros ainda podem ser necessárias. Esse cenário continua sustentando a demanda pelo dólar americano e limita o potencial de valorização do metal precioso.

A diretora do Federal Reserve, Lisa Cook, afirmou que a inflação permanece em um nível inaceitavelmente elevado e destacou que está preparada para agir caso o processo de desinflação perca força, observando que o banco central não pode se dar ao luxo de esperar indefinidamente caso as pressões sobre os preços não diminuam. Enquanto isso, a presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, afirmou que os formuladores de política monetária precisam de dados adicionais antes da reunião de setembro para determinar se as pressões inflacionárias são temporárias ou mais persistentes.

Além disso, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados financeiros atualmente atribuem cerca de 80% de probabilidade de pelo menos uma alta de juros pelo Federal Reserve até o fim do ano, refletindo os riscos inflacionários associados às interrupções no fornecimento global de energia.

De fato, o movimento Houthi, apoiado pelo Irã, no Iêmen, informou ter realizado ataques com mísseis contra um navio-tanque saudita próximo à cidade portuária de Yanbu, no Mar Vermelho, além de outro ataque no Golfo de Áden. Apesar disso, os investidores continuam esperançosos quanto à possibilidade de um acordo de paz entre os Estados Unidos e o Irã e da reabertura do Estreito de Ormuz, mantendo os preços do petróleo próximos das mínimas de várias semanas.

Também vale destacar os dados mais recentes do Institute for Supply Management (ISM), que mostraram que o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor de serviços melhorou ligeiramente, para 54,1 em julho, mas permaneceu abaixo da previsão de consenso de 54,5. Após a divulgação desses indicadores mais fracos do que o esperado, a probabilidade implícita pelo mercado de uma alta de juros pelo Federal Reserve em setembro caiu de 67% para aproximadamente 55%, ressaltando a necessidade de cautela entre os compradores do dólar americano.

Para aproveitar melhores oportunidades de negociação, é recomendável aguardar a divulgação do relatório de folha de pagamento não agrícola dos Estados Unidos (NFP), prevista para sexta-feira, que deverá fornecer informações adicionais sobre a futura direção da política monetária do Federal Reserve. Antes disso, a quinta-feira trará o relatório semanal de pedidos iniciais de seguro-desemprego dos Estados Unidos, que, juntamente com os comentários de importantes membros do FOMC, poderá estimular a demanda pelo dólar americano. Além disso, os desdobramentos da crise no Oriente Médio podem aumentar a volatilidade nos mercados financeiros globais e influenciar os preços do ouro.

Do ponto de vista técnico, a forte alta observada na sessão anterior, que levou os preços a superarem a média móvel simples (SMA) de 50 períodos pela primeira vez desde 17 de março, fornece um novo sinal de alta para o XAU/USD. O Índice de Força Relativa (RSI), atualmente em 63, também indica o fortalecimento do impulso comprador no gráfico diário.

No entanto, antes de considerar novas posições compradoras, os traders devem aguardar um rompimento confirmado acima da média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos.