يحقق الذهب (XAU/USD) مكاسب معتدلة في الوقت الذي يواجه فيه مقاومة عند متوسطه المتحرك الأسي لـ 200 يوم (200-day EMA). وقد أعرب عدد من المسؤولين البارزين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم من استمرار المخاطر التضخمية، مشيرين إلى أن زيادات إضافية في أسعار الفائدة قد تظل ضرورية. وبدوره، يواصل ذلك دعم الطلب على الدولار الأمريكي ويحد من الصعود المحتمل للمعدن الثمين.

صرّحت عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي Lisa Cook بأن التضخم لا يزال عند مستويات غير مقبولة، وأكدت أنها مستعدة للتحرك إذا تباطأت عملية تراجع التضخم، مشيرة إلى أن البنك المركزي لا يمكنه تحمّل الانتظار إلى ما لا نهاية إذا لم تنحسر الضغوط التضخمية. وفي غضون ذلك، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو Mary Daly إن صناع السياسة يحتاجون إلى مزيد من البيانات قبل اجتماع سبتمبر لتحديد ما إذا كانت الضغوط التضخمية مؤقتة أم أكثر استدامة. علاوة على ذلك، وبحسب أداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق المالية حالياً احتمالاً يقارب 80% لحدوث رفع واحد على الأقل في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام، في انعكاس للمخاطر التضخمية المرتبطة بالاضطرابات في إمدادات الطاقة العالمية.

وفي الواقع، أفاد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن بتنفيذ هجمات صاروخية استهدفت ناقلة نفط سعودية قبالة سواحل مدينة ينبع على البحر الأحمر، بالإضافة إلى ضربة أخرى في خليج عدن. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يأملون في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز، وهو ما يبقي أسعار النفط قرب أدنى مستوياتها في عدة أسابيع.

كما تجدر الإشارة إلى أحدث بيانات صادرة عن Institute for Supply Management (ISM)، والتي أظهرت أن مؤشر مديري مشتريات الخدمات (Services PMI) تحسّن قليلاً إلى 54.1 في يوليو، لكنه ظل دون التوقعات الإجماعية البالغة 54.5. وفي أعقاب هذه البيانات الأضعف من المتوقع، تراجع الاحتمال الضمني في الأسواق لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى نحو 55% بعد أن كان عند 67%، وهو ما يبرز الحاجة إلى الحذر لدى المتعاملين المتفائلين بالدولار الأمريكي.

للحصول على فرص تداول أفضل، يُنصح بالانتظار إلى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) يوم الجمعة، والذي يُترقب على نطاق واسع ومن المتوقع أن يوفّر مزيداً من الوضوح بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقبل ذلك، سيصدر يوم الخميس تقرير طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية، والذي يمكن أن يساهم، إلى جانب تصريحات الأعضاء الرئيسيين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، في تحفيز الطلب على الدولار الأمريكي. إضافة إلى ذلك، قد تؤدي التطورات المرتبطة بأزمة الشرق الأوسط إلى زيادة التقلبات في الأسواق المالية العالمية والتأثير في أسعار الذهب.

من الناحية الفنية، فإن الارتفاع القوي في جلسة التداول السابقة، والذي دفع الأسعار إلى أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً (50-day SMA) للمرة الأولى منذ 17 مارس، يوفّر إشارة جديدة على ميل صعودي بالنسبة لزوج XAU/USD. كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، البالغ حالياً 63، إلى تزايد قوة الزخم الصعودي على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، ينبغي للمتداولين، قبل التفكير في فتح مراكز شراء إضافية، انتظار اختراق مؤكّد فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم.