*) 另見： InstaForex 黃金/美元交易指標

在週四的亞洲交易時段，美元走強，而貴金屬則大幅下跌，這反映了地緣政治緊張局勢有所緩解以及對美聯儲貨幣政策預期的變化。

• 美元指數連續第五天嘗試突破阻力位99.13（EMA144和日線圖下降通道的上邊線）。由於本週早些時候發布的強勁宏觀數據的支持，美國美元表現出韌性。11月零售銷售增加了0.6%（10月下降0.1%後），超過了預期。生產者物價指數（PPI）同樣同比上升至3.0%，顯示價格壓力持續存在。
• 相比之下，黃金修正約1%，從創紀錄的4,642.00美元/盎司回落至約4,582.00美元/盎司。
• 銀的表現更為疲弱，因預期更緊縮的貨幣政策，損失超過8%。

下跌的主要因素是：

• • 地緣政治風險的緩解：伊朗向美國提供了停止處決平民的保證，降低了對黃金作為避風港資產的需求。
  • 強勁的美國數據和美聯儲評論表明，政策利率在未來幾個月內保持不變的可能性很大。CME FedWatch工具對1月降息的概率僅為5%。

主要影響因素

• • 美聯儲貨幣政策。市場正在修訂預期。經濟學家將首次降息預測推遲至6月和9月。美聯儲發言人（Kashkari、Bostic等）強調經濟的韌性和仍然高企但放緩的通脹。
  • 政治局勢。伊朗局勢仍然備受關注。儘管在特朗普的聲明後暫時緩解，但對伊朗進行貿易的國家可能面臨新制裁（25%關稅）以及潛在的軍事行動的威脅，令不確定性持續存在。
  • 通脹數據。12月核心消費者物價指數（CPI）環比上升0.2%，年核心通脹率保持在2.6%，顯示放緩。然而，總體PPI和零售銷售依然強勁。
  • 勞動力市場。12月失業率下降至4.4%，工資增長加速至3.8%，支持了消費者需求。

技術面分析和前景

對於 XAU/USD，技術分析顯示，在上升的周線通道內正形成介於 4,570.00 到 4,640.00 之間的範圍，而日線圖上的技術指標（RSI、OsMA、隨機指數）已轉為短期，而在較小的時間框架（4 小時、1 小時）中建議賣出。

關鍵短期支撐位在4,527.00（1小時圖上的EMA200，同時也是4小時圖上的EMA50和上升通道的下線）。若跌破4,527.00–4,500.00支撐區，可能加強下行壓力。

阻力位在歷史高點4,642.00。

美元前景

在短期內，由於市場預期較高的利率將長期持續，美元的前景仍然樂觀。然而，上行潛力可能受到兩個因素的限制：

• 對美聯儲獨立性的擔憂。特朗普政府與美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾之間的衝突，包括法律行動的威脅，帶來了機構風險。
• 美聯儲領導層即將變更。預計特朗普將於一月宣布鮑威爾的繼任者，提名人將成為短期市場的重要觸發因素。大多數候選人被認為更為鴿派，包括白宮經濟顧問凱文·哈塞特、前美聯儲主席凱文·沃什和現任美聯儲理事克里斯托弗·沃勒和米歇爾·鮑曼。

今日關注

今日，市場參與者將關注美國每週初請失業金人數報告（將於格林威治時間13:30發布）。隨後，美聯儲官員將發表講話——包括拉斐爾·博斯蒂克、邁克爾·巴爾、托馬斯·巴爾金和傑夫·施密特——在格林威治時間13:35至18:30之間。

結論

當前的市場動態是由支撐美元的強勁美國國內數據和持續的地緣政治不確定性推動的，這使得避險需求增強。在短期內，如果美聯儲再次確認其鷹派立場且通脹數據繼續放緩，局勢可能會向美元傾斜。然而，任何有關伊朗的升級事件或新任美聯儲主席發表意外的鴿派聲明，可能會迅速扭轉趨勢，將投資者再次推向黃金。

投資者應密切關注美聯儲官員的講話、失業數據，以及最重要的——新任美聯儲主席的宣布。