ราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในวันอังคาร โดยซื้อขายใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 4,600 ดอลลาร์หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ในช่วงก่อนหน้า แม้จะมีการปรับฐานระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นไปในทางบวกต่อโลหะมีค่านี้ การฟื้นตัวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหลังจากการลดลงเมื่อวานนี้ ทำหน้าที่เป็นข้อจำกัดสำคัญสำหรับการปรับขึ้นเพิ่มเติมของคู่เงิน XAU/USD อย่างไรก็ตาม ศักยภาพของการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างยั่งยืนมีจำกัด จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ

การสอบสวนที่ริเริ่มโดยฝ่ายบริหารของ Donald Trump เกี่ยวกับ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ได้เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง และกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สนับสนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในแถลงการณ์สาธารณะ Powell อธิบายสถานการณ์นี้ว่าเป็นสิ่งที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน พร้อมระบุว่าเขามองว่าการสอบสวนนี้เป็นการตอบโต้ต่อการที่ธนาคารกลางปฏิเสธที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามแรงกดดันจากทำเนียบขาว

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแหล่งสนับสนุนเพิ่มเติม คำแถลงล่าสุดของ Trump เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารกับอิหร่านเพื่อตอบสนองต่อการปราบปรามการประท้วงอย่างรุนแรง พร้อมกับการคุกคามที่จะกำหนดภาษี 25% ต่อการนำเข้าจากประเทศที่ร่วมมือกับเตหะราน ได้กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อต้นสัปดาห์นี้

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐในวันนี้เป็นสำคัญ คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่อัตราปีอยู่ที่คงที่ 2.7% ในขณะที่ Core CPI ที่ไม่นับรวมราคาอาหารและพลังงาน คาดว่าจะยังคงใกล้เคียงที่ 2.7% เมื่อเทียบรายปี

การเบี่ยงเบนที่สำคัญจากความคาดหวังเหล่านี้อาจมีผลต่อการคาดการณ์ตลาดเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่ประชุมวันที่ 28 มกราคม ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงคำนวณการลดดอกเบี้ยของ Fed สองครั้งในปี 2026 ทำให้ลดความต้องการดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุนความสนใจในทองคำ

จากมุมมองพื้นฐาน ผลตอบแทนที่ลดลงของสินทรัพย์สหรัฐและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยังคงสร้างสภาวะแวดล้อมที่ดีต่อโลหะมีค่านี้ การปรับฐานใดๆ น่าจะถูกมองโดยนักลงทุนว่าเป็นโอกาสในการซื้อ ขณะที่แนวโน้มที่กว้างขึ้นยังคงเป็นขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค พบว่ามีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งใกล้พื้นที่ปรับฐานที่ประมาณ 4,560 ในขณะที่มีแนวต้านอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 4,600 ดอลลาร์ ออสซิลเลเตอร์ยังคงเป็นบวก แต่กำลังเข้าใกล้พื้นที่ที่เข้าซื้อเกิน มันบ่งชี้ถึงอคติขาขึ้นที่ยังคงอยู่ พร้อมทั้งการควบรวมกิจการหรือการดึงกลับที่อาจเป็นไปได้