Ontem, os principais índices de ações encerraram o pregão em alta. O S&P 500 avançou 0,16%, o Nasdaq 100 ganhou 0,26% e o Dow Jones Industrial Average subiu 0,17%.

O rali das ações nos Estados Unidos se espalhou pela Ásia, onde avaliações mais atrativas e perspectivas de crescimento mais robustas atraíram investidores que ampliaram o foco para além dos mercados americanos. O MSCI All Country World Index, um dos indicadores mais amplos do mercado global, avançou 0,1%, enquanto as ações asiáticas atingiram máximas históricas. Os futuros dos índices sugerem continuidade do rali na Europa, ao passo que os futuros dos índices dos EUA indicam uma abertura mais fraca, após o S&P 500 ter fechado a segunda-feira em máxima histórica.

No contexto da dinâmica positiva dos mercados de ações, os Treasuries recuaram ligeiramente, com o rendimento do título de referência de 10 anos subindo pouco mais de um ponto-base, para 4,19%. Ouro e prata recuperaram parcialmente as perdas anteriores. O Brent atingiu o nível mais alto desde novembro após comentários do presidente Donald Trump sobre a possibilidade de impor tarifas a produtos de países que mantêm relações comerciais com o Irã.

A maior parte da movimentação concentrou-se no Japão, onde as ações avançaram e os rendimentos dos títulos governamentais dispararam em meio a especulações de que a primeira-ministra Sanae Takaichi poderia convocar eleições antecipadas. O iene recuou para o nível mais fraco frente ao dólar desde julho de 2024.

Ganhos adicionais nas bolsas podem esbarrar em riscos-chave associados aos dados de inflação dos EUA e a uma possível decisão da Suprema Corte sobre as tarifas propostas por Trump. A expectativa é de que o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA — que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — registre alta anual de 2,7% em dezembro.

A dinâmica do mercado também sugere que os investidores estão ampliando o foco para além dos Estados Unidos, onde novos ataques da administração Trump ao Federal Reserve reacenderam preocupações quanto à independência do banco central. A RBC Capital Markets LLC observou que os investidores passaram a se mostrar mais abertos à diversificação geográfica de suas carteiras de ações e que, com o início do novo ano, surgiram novos motivos para adotar essa estratégia.

Enquanto isso, a temporada de resultados do quarto trimestre de 2025 começa no final desta semana e deve apresentar resultados sólidos.

Quanto à perspectiva técnica do S&P 500, a tarefa imediata dos compradores hoje é superar a resistência mais próxima em US$ 6.975. A superação desse patamar sinalizaria potencial de alta e abriria caminho para US$ 6.993. Outro objetivo igualmente relevante para os touros é consolidar o controle acima da marca de US$ 7.013, o que reforçaria as posições de compras

Em caso de um movimento de baixa, em meio à redução do apetite por risco, os compradores devem defender a região próxima de US$ 6.961. Uma quebra abaixo desse nível poderia empurrar rapidamente o índice de volta para US$ 6.946 e abrir espaço para uma queda adicional até US$ 6.930.