A libra esterlina contou com maior preferência do mercado durante as semanas de feriado e conseguiu evitar uma queda mais acentuada. Não se pode afirmar que o pano de fundo noticioso para o euro e para a libra tenha diferido de forma significativa nas últimas três semanas; ainda assim, a demanda pelo euro vem recuando há três semanas, enquanto a pressão vendedora sobre a libra se intensificou apenas nos últimos dias. Isso indica diferenças na forma como o mercado reage e precifica notícias e eventos. Apesar disso, as contagens de ondas do EUR/USD e do GBP/USD são quase idênticas, com apenas diferenças marginais. Em ambos os pares, formaram-se estruturas ascendentes de três ondas, que podem representar o início de uma nova tendência global de alta de longo prazo ou, alternativamente, fazer parte de uma estrutura corretiva mais ampla na segunda metade de 2025. Em qualquer cenário, no curto prazo, as ondas corretivas podem continuar a se desenvolver, e o pano de fundo noticioso atual ainda não está sendo plenamente assimilado pelo mercado.

No Reino Unido, a próxima semana trará um volume ligeiramente maior de divulgações econômicas em comparação com a semana atual, que foi praticamente vazia. Apenas na quinta-feira serão publicados os relatórios de PIB e produção industrial referentes a novembro. Vale lembrar que os dados de PIB raramente se desviam das expectativas do mercado em mais de 0,1% e, por isso, dificilmente geram reações expressivas. Além disso, relatórios mensais tendem a ter impacto bem menor para os traders do que os dados trimestrais ou anuais. A produção industrial britânica pode apresentar um crescimento de 0,1% em termos mensais, mas, no momento, o foco do mercado está quase exclusivamente em Donald Trump. Pelo menos na semana passada, não se observou uma reação significativa aos relatórios do ADP, JOLTS, índices ISM, Empregos Não Agrícolas e à taxa de desemprego, apesar de esses indicadores serem determinantes para a trajetória da política monetária do Fed. A atividade do mercado após os feriados segue relativamente baixa.

Visão geral da estrutura de ondas do EUR/USD:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar uma tendência de alta. A política de Donald Trump e a política monetária do Federal Reserve continuam a ser fatores significativos na queda de longo prazo da moeda norte-americana. Os alvos do segmento de tendência atual podem se estender até o número 25. A atual onda de alta pode estar completa, então o par enfrenta uma queda no curto prazo. O segmento de tendência que começou em 5 de novembro ainda pode assumir uma aparência de cinco ondas, mas, neste momento, é uma onda corretiva.

Visão geral da estrutura de ondas do GBP/USD:

O cenário de ondas do GBP/USD mudou. A estrutura corretiva descendente a-b-c-d-e dentro da onda C da onda 4 parece estar concluída, assim como a própria onda 4 como um todo. Caso essa leitura se confirme, espero que o segmento da tendência principal retome seu desenvolvimento, com alvos iniciais nas regiões de 1,38 e 1,40.

No curto prazo, era esperada a formação da onda 3 ou C, com objetivos próximos a 1,3280 e 1,3360, níveis que correspondem a 76,4% e 61,8% de Fibonacci, respetivamente — ambos já alcançados. Assim, a onda 3 ou C provavelmente completou sua formação, e, no curto prazo, pode-se observar o desenvolvimento de uma onda descendente ou de um conjunto de ondas corretivas.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de executar e muitas vezes trazem mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Não há e nunca poderá haver 100% de certeza sobre a direção do movimento. Não se esqueça das ordens de Stop Loss de proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.