Na quinta-feira, o par EUR/USD continuou a cair e atingiu o nível de suporte de 1,1645–1,1648. Uma recuperação a partir desta zona hoje favoreceria a moeda europeia e levaria a uma subida moderada em direção aos níveis de correção de 38,2% – 1,1686 e 23,6% – 1,1731. Uma consolidação abaixo do nível 1,1645–1,1648 aumentaria a probabilidade de uma queda adicional em direção ao próximo nível de suporte em 1,1607–1,1612 e ao nível de Fibonacci de 76,4% – 1,1566.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples. A última onda de alta concluída não conseguiu romper o pico da onda anterior, enquanto a nova onda de baixa rompeu a mínima anterior. Assim, a tendência permanece baixista. Na minha avaliação, a queda do par não tende a ser nem prolongado nem intenso; contudo, é necessário um rompimento da atual tendência de baixa para que se possa esperar uma nova alta do euro. Com base na configuração atual do gráfico, essa reversão ocorreria acima da zona de resistência em 1,1795–1,1802 ou após a formação de duas ondas consecutivas de alta.

Na quinta-feira, os traders contaram com bem menos gatilhos noticiosos em comparação com a quarta-feira. Ainda assim, ao observar o gráfico, é provável chegar à mesma conclusão: os movimentos de preço nos dois dias foram quase idênticos. Na quarta-feira, dois dos três relatórios norte-americanos vieram piores do que o esperado, e mesmo assim o dólar se fortaleceu. Portanto, no momento, é difícil afirmar com precisão o que está motivando os ataques dos ursos. E, caso existam razões realmente sólidas, quais seriam elas, e por que esses ataques se mostram tão fracos? Essas questões são, em grande parte, retóricas.

Ontem, Donald Trump afirmou que o próximo alvo militar dos EUA poderia ser o México. Vale lembrar que o México não é o único país na mais recente "lista negra" de Trump: ao longo de 2026, já foram feitas ameaças dirigidas a Cuba e Colômbia, além de declarações envolvendo a Groenlândia. Trump argumenta que o México estaria dominado por cartéis e que chegou o momento de pôr fim a essa situação. Ainda assim, não acredito que a recente alta do dólar esteja relacionada às tensões geopolíticas na América do Norte e Central. O dólar vem se fortalecendo de forma muito modesta e por razões pouco claras — mas, apesar disso, continua avançando. Hoje, o foco do mercado recai sobre os Empregos Não Agrícolas (NFP) e a taxa de desemprego dos EUA.

No gráfico de 4 horas, o par voltou ao nível de suporte de 1,1649–1,1680. Outra recuperação a partir desta zona favoreceria a moeda da UE e uma subida moderada em direção ao nível corretivo de 0,0% em 1,1829. Uma consolidação abaixo da zona de suporte de 1,1649–1,1680 aumentaria as chances de uma queda contínua em direção ao próximo nível de Fibonacci de 38,2% – 1,1538. Não foram observadas divergências emergentes em nenhum indicador hoje.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Durante a última semana de relatório, os traders profissionais abriram 16.177 posições de compras e 1.189 posições de vendas. O sentimento do grupo "não-comercial" permanece otimista, impulsionado pelas políticas de Donald Trump, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. O número total de posições longas mantidas por especuladores agora é de 293.000, enquanto as posições de vendas somam 133.000, o que representa mais do que o dobro de vantagem para os touros.

Por 33 semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo posições de vendas e ampliando as compras. Em seguida ocorreu a paralisação, e agora observamos novamente o mesmo padrão: traders profissionais continuam a formar posições de compras. As políticas de Donald Trump seguem sendo o fator mais relevante para o mercado, pois geram uma série de problemas com consequências estruturais e de longo prazo para a economia dos EUA — entre eles, a deterioração do mercado de trabalho.

Além disso, os traders temem uma perda da independência do Federal Reserve em 2026, sob pressão política de Trump, especialmente diante da prevista renúncia de Jerome Powell em maio.

Calendário Econômico dos EUA e do Reino Unido

• Zona do Euro – Variação nas vendas no varejo (07h00 BRT / Portugal)
• EUA – Licenças de Construção (09h00 BRT / Portugal)
  EUA – Índice de Custos de Construção de Habitação (09h00 BRT / Portugal)
  EUA – Variação do Emprego Não Agrícola (NFP) (09h00 BRT / Portugal)
  EUA – Taxa de Desemprego (09h00 BRT / Portugal)
  EUA – Ganhos Médios por Hora (09h00 BRT / Portugal)
  EUA – Índice Michigan de Percepção do Consumidor da Universidade de Michigan (15:00 UTC)

Em 9 de janeiro, o calendário econômico contém sete eventos, dois dos quais podem ser considerados extremamente importantes. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na sexta-feira pode ser forte na segunda metade do dia.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD

Houve oportunidades de venda após a recuperação a partir do nível 1,1731 no gráfico horário, com alvos em 1,1686 e 1,1645–1,1648. Essas metas foram alcançadas. Hoje, os vendedores podem permanecer no mercado com objetivos em 1,1607–1,1612 e 1,1566, caso os ursos consigam romper a zona de 1,1645–1,1648. Já as oportunidades de compra devem surgir após uma recuperação a partir de uma das duas zonas-alvo mais próximas no gráfico horário, com metas em 1,1686 e 1,1731.

As grades de Fibonacci estão traçadas de 1,1492–1,1805 no gráfico horário e de 1,1066–1,1829 no gráfico de 4 horas.