O euro fez ganhos significativos em relação ao dólar dos EUA após os dados do IPC básico da zona do euro terem ficado abaixo do esperado. As recentes declarações da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, afirmando que não há evidências claras de que a inflação esteja atingindo o pico, reforçaram a confiança dos investidores no plano do banco central de aumentar as taxas de juros ainda este ano. Isso teve um impacto positivo nas posições de compra em euros.

Os preços ao consumidor em maio, excluindo os preços de energia e alimentos, aumentaram 5,3% em relação ao ano anterior, após um aumento de 5,6% em abril. Esses números ficaram abaixo da estimativa média dos economistas de 5,5%. O indicador geral teve uma queda mais significativa e atingiu 6,1%, o nível mais baixo em mais de um ano. Essa queda foi impulsionada principalmente pela redução nos gastos com energia.

Os investidores não ficaram surpresos com esses resultados, pois dados recentes de inflação mais moderada nas principais economias da zona do euro sinalizaram uma pressão de preços mais fraca. No entanto, como mencionado anteriormente, os funcionários do BCE estão comprometidos com sua campanha sem precedentes de aperto da política monetária, apesar da recente recessão técnica na Alemanha. "Não há evidências claras de que a inflação subjacente atingiu o pico", disse Lagarde. "Deixamos claro que ainda temos terreno a percorrer para levar as taxas de juros a níveis suficientemente restritivos".

Muitos economistas e formuladores de políticas do BCE também acreditam que é cedo demais para o Conselho do BCE relaxar. Efeitos de base e distorções estatísticas podem reverter rapidamente a queda de preços em maio, potencialmente impulsionando a inflação subjacente durante todo o verão. Os participantes do mercado antecipam mais um aumento de um quarto de ponto em 15 de junho e acreditam que o ciclo de aumento das taxas só será concluído após um aumento adicional no outono. Martins Kazaks, chefe do banco central da Letônia, alertou que as taxas atuais podem não refletir totalmente a realidade. Os formuladores de políticas estão confiantes de que alcançar a taxa de inflação-alvo de 2% contribuirá para um crescimento econômico sustentável e estabilidade financeira. Até esse momento, o regulador terá que combater pressões de preços elevadas.

No entanto, o BCE emitiu um aviso nesta semana de que o aperto da política monetária pode levar a perturbações negativas nos mercados financeiros e testar a resiliência de famílias, empresas, governos e o setor imobiliário.

Do lado técnico, o euro iniciou uma correção. Os touros do EUR/USD precisarão segurar em 1,0740 e retomar 1,0770. Isso abriria o caminho em direção a 1,0800. Uma quebra acima desse nível poderia abrir o caminho para 1,0835. No entanto, alcançar isso seria difícil sem o suporte de fundamentos positivos na zona do euro e dados fracos dos EUA. Se o par cair, uma atividade significativa dos touros é esperada apenas em torno de 1,0740. Se os touros não demonstrarem força nesse nível, pode ser uma boa ideia aguardar o EUR/USD atingir uma nova mínima em torno de 1,0700 ou considerar a abertura de posições longas a partir de 1,0666.

A demanda pela libra esterlina continua. O GBP/USD pode aumentar após estabelecer controle acima de 1,2540. A confirmação desse rompimento tornaria mais provável um movimento ascendente adicional em direção a 1,2580, potencialmente abrindo caminho para um movimento ascendente mais acentuado em direção a 1,2610. Se o GBP/USD cair, os ursos tentarão assumir o controle abaixo de 1,2500. Caso tenham sucesso, uma quebra dessa faixa colocaria pressão nas posições de alta, potencialmente empurrando o GBP/USD em direção à baixa de 1,2470 e abrindo o caminho para 1,2440.