يُظهر كلٌّ من Bitcoin وEthereum أخيرًا علامات على أن حركة التصحيح الصعودي التي استمرّت لثلاثة أشهر توشك على نهايتها. تم رصد تجمّعات سيولة عند مستويات أدنى، وترجَّح إعادة اختبار الأسعار لتلك المناطق باحتمال يناهز 90%. كما أن كسور البنية، وإشارات البيع، والنماذج البيعية باتت قيد التكوّن بالفعل. لذا، وكما في السابق، نواصل تبني نظرة هبوطية تجاه أكبر عملتين مشفرتين.

في الوقت نفسه، ظهرت معلومات جديدة تساعد في تفسير هبوط Bitcoin خلال الأسبوع الماضي. وخلافًا للاعتقاد الشائع، قام المستثمرون المؤسساتيون بسحب ما يقارب مليار دولار من صناديق Bitcoin ETF. يظل الطلب الفوري ضعيفًا، وتُغلَق المراكز الطويلة على العقود الآجلة مع افتقار المتداولين للثقة في استمرار الصعود. إلى جانب ذلك، يعني تسارع التضخم في الولايات المتحدة أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يعود إلى تشديد السياسة النقدية قبل نهاية العام. لا تزال سياسة البنك المركزي الأمريكي أحد العوامل الرئيسية المحرّكة لسوق الكريبتو: فكلما ارتفع سعر الفائدة لدى الفيدرالي، ازدادت جاذبية الودائع البنكية وعوائد السندات الحكومية. وقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع إلى 4.655%، ما يدفع مزيدًا من المستثمرين إلى التحوّل نحو الأصول الآمنة في ظل تراجع شهية المخاطرة.

أذكّر بأنه منذ عام 2022، عندما بدأ التضخم في الولايات المتحدة يتراجع عن مستوياته القياسية، كان السوق يتوقع خفضًا في سعر الفائدة لدى الفيدرالي، وهو ما ساهم في تغذية الاتجاه الصاعد خلال الفترة 2022–2025. قبل حرب إيران، كان السوق يتوقع استمرار التيسير النقدي بشكل تدريجي، ولا سيما بعد رحيل Jerome Powell وتولّي Kevin Warsh المنصب. لكن العدوان العسكري من جانب Trump في إيران غيّر المعادلة بأكملها. يعيش العالم الآن حالة من عدم اليقين الجيوسياسي العالمي ويتعلّم كيفية التكيّف مع أزمة طاقة. في مثل هذه الظروف، لا يرغب المستثمرون في تحمل مخاطر إضافية. ويُضطر مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تبنّي موقف أكثر تشددًا، ما يقلّص بصورة أكبر احتمالات انطلاقة جديدة لـ"الذهب الرقمي".

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط متكامل مع حركة تصحيحية مقابلة له. وما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى 61.8% فيبوناتشي للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا توجد حتى الآن أي إشارات إلى بداية اتجاه صاعد طويل الأجل. ومن بين نقاط الاهتمام POIs، يبرز أقرب نطاق FVG بيعي (Fair Value Gap) على الإطار الزمني اليومي حول 79,300–81,200 دولار. تشكّلت هناك إشارة بيع (في المحاولة الثانية) وتم تأكيدها على الرسم البياني لساعة واحدة. لذلك، نتوقّع في الأجل القريب استئناف الاتجاه الهابط، ويمكن الاستفادة من النماذج البيعية على إطار 4 ساعات لفتح مراكز بيع جديدة لمن لم يقم بذلك بعد.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، لا يزال الاتجاه الهابط قيد التشكّل، مع حركة تصحيحية مقابلة له. النموذج البيعي المحوري هو الـOrder Block البيعي على الرسم البياني الأسبوعي. وكما حذّرنا، يمكن أن تكون الحركة الناجمة عن هذه الإشارة قوية وممتدّة. لا نرى أنها قد انتهت بعد، إذ لا توجد علامات على اكتمال الاتجاه الهابط لا بالنسبة لـBitcoin ولا لـEthereum. على المدى القريب، قد يواصل Ethereum الهبوط، مع تزايد المؤشرات يومًا بعد يوم على نهاية التصحيح الذي استمر ثلاثة أشهر لكل من ETH وBTC. يتجه الترند على إطار 4 ساعات في منحى هبوطي، لذلك يمكن استخدام النماذج البيعية لفتح مراكز بيع. ويظل الهدف عند مستوى 1,742 دولار.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

CHOCH تعني تغيّر السلوك / كسر في هيكل الاتجاه. السيولة هي أوامر الإيقاف (Stop-Loss) الخاصة بالمتداولين، والتي يستخدمها صنّاع السوق لبناء مراكزهم. FVG اختصار لـ Fair Value Gap (منطقة عدم كفاءة في التسعير). غالبًا ما يتحرك السعر سريعًا عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد طرفي السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها. IFVG تعني Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل معها ولكن يخترقها بقوة اندفاعية، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB هو Order Block. وهي الشمعة التي يقوم عندها صانع السوق بفتح مركز بهدف جمع السيولة، ثم تشكيل مركزه الخاص في الاتجاه المعاكس.