Cặp tiền tệ EUR/USD có thể sẽ biến động mạnh hơn nhiều trong tuần tới so với tuần này. Bối cảnh kinh tế vĩ mô và các yếu tố cơ bản sẽ hiện diện xuyên suốt phần lớn tuần, khiến giới giao dịch khó có thể phớt lờ. Thông thường, người ta nói rằng những sự kiện quan trọng nhất thường đến từ Mỹ, và trong hai tháng vừa qua, các diễn biến nổi bật nhất chủ yếu mang tính địa chính trị. Tuy nhiên, tuần tới, thị trường có thể sẽ chú ý nhiều hơn đến các sự kiện khác vì một số lý do.
Thứ nhất, các yếu tố địa chính trị gần đây đã dịu bớt, cho phép đồng euro lấy lại phần lớn mức giảm đã mất trong tháng 2–3. Thứ hai, thị trường không thể mãi chỉ giao dịch dựa trên các yếu tố địa chính trị; hiện nay khoảng 90% dòng tin tức địa chính trị chỉ là tin đồn, mị dân, suy đoán và giả định. Ví dụ, vào thứ Sáu, truyền thông đưa tin Ngoại trưởng Abbas Araqchi đã bay sang Pakistan để đàm phán với Mỹ. Đến sáng thứ Bảy, hóa ra Iran một lần nữa từ chối đàm phán với Washington. Do đó, phản ứng với toàn bộ dòng tin tức kiểu này là không mấy hợp lý. Khi nào thực sự diễn ra đàm phán, khi đó mới có thể đánh giá kết quả, rút ra kết luận và hành động tương ứng.
Tại Eurozone trong tuần tới, về cơ bản chỉ có một ngày thực sự quan trọng – thứ Năm. Ngày hôm đó sẽ công bố ước tính đầu tiên về GDP quý I/2026 của Eurozone, cùng với chỉ số giá tiêu dùng tháng 4, tỷ lệ thất nghiệp và cuộc họp ECB kèm bài phát biểu của Christine Lagarde. Tỷ lệ thất nghiệp và GDP quý I của Đức cũng sẽ được công bố. Có thể kỳ vọng điều gì từ các sự kiện này? Lạm phát có thể tăng tốc từ mức hiện tại 2,6% lên 2,9%, GDP theo quý có thể tăng 0,2% và theo năm tăng 0,8%, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu nhiều khả năng sẽ giữ nguyên cả ba mức lãi suất chủ chốt.
Gần đây xuất hiện tin đồn rằng ECB có thể thắt chặt chính sách tiền tệ ngay trong tháng 4, nhưng với việc lệnh ngừng bắn giữa Iran và Mỹ đang có hiệu lực và Donald Trump kéo dài vô thời hạn, các thành viên Ủy ban Tiền tệ đã bắt đầu ám chỉ khả năng tạm dừng trong tháng 4. Nếu xung đột dù chậm nhưng vẫn đi theo hướng giải quyết, và tình hình ở Trung Đông không xấu đi thêm, thì việc thắt chặt có thể sẽ không cần thiết. Mặc dù báo cáo lạm phát mới nhất lại cho thấy điều này có thể là cần thiết. Tuy nhiên, ECB muốn chờ xem quan hệ giữa Tehran và Washington ngã ngũ ra sao trước khi hiểu được điều gì sẽ xảy ra tiếp theo: nối lại chiến sự hay đóng băng xung đột thông qua các cuộc đàm phán kéo dài. Tùy thuộc vào kịch bản nào diễn ra, ECB sẽ đánh giá có nên chờ đợi giá năng lượng tiếp tục tăng và lạm phát nhanh lên hay không. Dữ liệu và dự báo mới sẽ định hướng cho các quyết định của họ liên quan đến lãi suất chủ chốt.
Tuần tới sẽ rất đáng chú ý, bởi có thể sẽ xuất hiện bước ngoặt trong quan hệ giữa Mỹ và Iran, xét đến việc Trump khó có khả năng chờ thêm vài năm để Iran sẵn sàng đàm phán. Bên cạnh đó, cuộc họp Fed và một loạt báo cáo quan trọng tại Mỹ cũng sẽ diễn ra.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 26/4 là 58 pip, được coi là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ giao dịch trong vùng từ 1,1664 đến 1,1780 vào ngày thứ Hai. Kênh trên của đường hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy sự chuyển dịch sang xu hướng giảm. Tuy nhiên, xu hướng tăng cho năm 2025 nhiều khả năng sẽ tiếp tục. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “giảm giá”, báo hiệu một nhịp điều chỉnh đi xuống.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1658
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1536
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1719
- R2 – 1,1780
- R3 – 1,1841
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng trong bối cảnh tác động của địa chính trị lên tâm lý thị trường suy yếu và căng thẳng địa chính trị giảm bớt. Nền tảng cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, do đó về dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền này sẽ tiếp tục tăng. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1664 và 1,1658 dựa trên các yếu tố kỹ thuật. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua là phù hợp với mục tiêu tại 1,1780 và 1,1841. Thị trường đang dần tách khỏi yếu tố địa chính trị, trong khi đồng USD đánh mất động lực tăng trưởng duy nhất của mình.
Giải thích cho các hình minh họa:
- Các kênh Hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó cho thấy xu hướng đang mạnh.
- Đường Trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên tại thời điểm hiện tại.
- Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp vận động và điều chỉnh của giá.
- Các mức Biến động (đường màu đỏ) cho thấy biên độ giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại.
- Chỉ báo CCI — khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang tới gần.
