Cặp tiền tệ EUR/USD đã bất ngờ bắt đầu tăng vào thứ Ba. Diễn biến này gần như có phần “kỳ diệu” nếu xét đến việc giá dầu vẫn tiếp tục leo thang. Nếu giá dầu tăng, điều đó có nghĩa là thị trường đang kỳ vọng tình hình ở Trung Đông xấu đi và tình trạng thiếu hụt "vàng đen" trên toàn cầu ngày càng lớn. Như vậy, một nhịp tăng mới của đồng USD lẽ ra sẽ hợp lý hơn nhiều. Tuy nhiên, có lẽ thị trường cuối cùng cũng đã “no nê” với việc mua vào đồng bạc xanh?
Hãy nhớ rằng các cuộc xung đột với quy mô khác nhau bùng phát trên khắp thế giới là chuyện diễn ra thường xuyên. Chẳng hạn, cuộc chiến ở Ukraine đã kéo dài 5 năm, và ban đầu đồng USD đã tăng rất mạnh vì sự kiện này. Thế nhưng, sớm hay muộn, yếu tố địa chính trị sẽ bị lãng quên hoặc bị đẩy xuống hàng thứ yếu. Thị trường đơn giản là không thể mãi chỉ phản ứng với địa chính trị, trong khi xung đột vũ trang trên thế giới thì chẳng bao giờ chấm dứt. Do đó, chúng tôi đã nhiều lần nói: đồng USD có thể tăng lên gần như bất kỳ mức nào, nhưng khi yếu tố địa chính trị trở nên “mệt mỏi” trong mắt thị trường, xu hướng giảm của nó sẽ quay trở lại.
Trên các khung thời gian lớn, có thể thấy xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, bất chấp việc cặp tiền đã giảm 650 điểm trong hai tháng vừa qua. Điều này thậm chí còn thể hiện rõ trên biểu đồ ngày, khi, chẳng hạn, đáy cục bộ từ ngày 1/8 năm ngoái vẫn chưa bị xuyên thủng. Xu hướng tăng bốn năm còn rõ rệt hơn trên biểu đồ tuần. Nếu đồng USD đã suy yếu trong suốt bốn năm qua, mà không nhận được sự hỗ trợ nào từ các yếu tố cơ bản, kinh tế vĩ mô hay từ Tổng thống Mỹ, thì liệu một sự kiện địa chính trị đơn lẻ (dù là nghiêm trọng như tình hình Trung Đông) có thể đảo ngược hoàn toàn xu hướng dài hạn không? Theo quan điểm của chúng tôi là không. Chúng tôi không khẳng định rằng nhịp giảm ngày hôm qua đã chắc chắn kết thúc 100%, nhưng đồng thời, gần đây đồng USD gần như chỉ tăng nhờ yếu tố địa chính trị. Tất cả các yếu tố khác đều bị bỏ qua. Bạn phải thừa nhận rằng điều này không thể kéo dài mãi.
Nhân tiện, ngày hôm qua Eurozone cũng đã công bố một báo cáo lạm phát tháng 3 khá quan trọng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng lên 2,5% so với cùng kỳ, thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng. Theo đó, phản ứng hợp lý hơn của thị trường lẽ ra là đồng euro giảm giá. Rốt cuộc, lạm phát càng thấp thì khả năng ECB thắt chặt chính sách tiền tệ càng nhỏ. Thế nhưng vào thứ Ba, chúng ta lại một lần nữa chứng kiến việc thị trường hầu như không mấy bận tâm đến nền tảng kinh tế vĩ mô. Một số chuyên gia có thể sẽ lập luận rằng lạm phát vẫn đã tăng tốc đáng kể, nhưng hãy nhớ rằng thị trường luôn “đi trước” các dự báo này. Do đó, nó đã được chuẩn bị từ trước. Các nhà giao dịch phản ứng với tương quan giữa số liệu thực tế và số liệu dự báo.
Trong bối cảnh hiện tại, cặp tiền thậm chí có thể bắt đầu một nhịp tăng ít nhất cũng mạnh không kém gì nhịp giảm trước đó. Nếu địa chính trị không còn là mối quan tâm của giới giao dịch tiền tệ, điều đó đồng nghĩa USD đang đánh mất yếu tố tăng giá duy nhất của mình. Khi đó, nó có thể tiếp tục cú “lao dốc tự do khỏi vách đá” vốn đã khởi đầu từ nhiệm kỳ Tổng thống thứ hai của Trump. Đừng quên rằng Tổng thống Mỹ không muốn một đồng USD mạnh, vì điều đó càng làm giảm khả năng đạt được cán cân thương mại dương cho nước Mỹ.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 1 tháng 4 là 69 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong khoảng từ 1,1454 đến 1,1592 vào ngày thứ Tư. Kênh trên của đường hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy sự thay đổi xu hướng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành phân kỳ “bullish”, một lần nữa cảnh báo về khả năng kết thúc xu hướng giảm. Tuy nhiên, các yếu tố địa chính trị vẫn tiếp tục gây sức ép lên cặp tiền này.
Các mức hỗ trợ gần:
- S1 – 1,1475
- S2 – 1,1353
- S3 – 1,1230
Các mức kháng cự gần:
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1719
- R3 – 1,1841
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, được dẫn dắt bởi các yếu tố địa chính trị. Nền tảng cơ bản mang tính toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực; tuy nhiên, trong hơn một tháng qua, thị trường gần như chỉ quan tâm đến địa chính trị, khiến các yếu tố khác hầu như không còn nhiều tác động. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1454 và 1,1353. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu tại 1,1719. Để có một nhịp tăng trưởng mạnh hơn, bối cảnh địa chính trị ít nhất phải bắt đầu có dấu hiệu cải thiện.
Giải thích cho các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một chiều, xu hướng hiện tại được coi là mạnh.
- Đường trung bình động (cài đặt 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
- Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp dịch chuyển và điều chỉnh.
- Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá mà cặp tiền nhiều khả năng sẽ giao dịch trong ngày tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại.
- Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
