รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD กำลังซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลที่จะยกเลิกสมมติฐานเรื่องช่วงเทรนด์ขาขึ้น (กราฟล่าง) ที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์และน่าจะสิ้นสุดลงแล้ว คลื่น 5 ของคลื่น C เราไม่เคยเห็นการพัฒนาที่ชัดเจน คลื่นนี้อยู่ในรูปแบบ “truncated” ซึ่งก็เกิดขึ้นเป็นครั้งคราว ขอเตือนว่ารูปแบบคลื่นตามตำราแบบคลาสสิกนั้น มักจะพบได้ในหนังสือมากกว่าตลาดจริง ในตลาดจริง เทรดเดอร์และนักวิเคราะห์จำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นในการวิเคราะห์มากกว่า ดังนั้นในรีวิวของผมตลอดเดือนที่ผ่านมา ผมจึงกล่าวมาตลอดว่าเทรดเดอร์ควรเตรียมตัวสำหรับการปรับขึ้นต่อของยูโร หากการนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง เครื่องมือนี้กำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่

ในกรอบเวลาเล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นขาลงแบบคลาสสิก 5 คลื่นได้ โดยมีคลื่น 5 แบบ truncated ผมคาดว่ายูโรจะอ่อนค่าลงไปถึงโซนเลข 13 แต่ข่าวออกมาเป็นลบต่อดอลลาร์ ทำให้ฝั่งขายมีกำลังไม่พอที่จะสร้างคลื่น 5 ที่ชัดเจน ดังนั้นเราสามารถมองได้ว่าการก่อตัวของลำดับคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้วตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม

ข้อมูลรองไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้

EUR/USD ปรับขึ้น 10 จุดเบสิกในวันอังคาร ช่วงการแกว่งตัวระหว่างวันยังคงแคบ แม้ว่าคู่นี้อาจจะขยับเพิ่มหรือลดได้อีก 10–20 จุดเบสิกก่อนปิดตลาดก็ตาม อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวที่รุนแรงกว่านี้ยังไม่อยู่ในภาพ วันนี้มีการเผยแพร่รายงานหลายฉบับทั้งจากเยอรมนีและสหรัฐ แต่ก็ไม่ได้สร้างแรงสนใจหรือแรงตอบสนองใดๆ จากผู้เล่นในตลาด ผมขอพูดอีกแบบตั้งแต่ต้นว่า รายงานเหล่านี้ไม่มีความเป็นไปได้เลยที่จะดึงดูดความสนใจของเทรดเดอร์ หากเราตัดวันเงียบๆ ที่ตลาดหยุดพักและเคลื่อนไหวในกรอบแคบออกไป ดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงร่วงลงแรง ซึ่งจะเห็นชัดเจนมากบนกราฟรายวัน ตั้งแต่วันที่ 27 กรกฎาคม—ตลอดหนึ่งเดือนเต็ม—เราไม่เห็นแท่งเทียนขาลงที่แข็งแกร่งเลยแม้แต่แท่งเดียว หรือการเคลื่อนไหวใดๆ ที่ดูคล้ายการปรับฐาน ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงอ่อนค่าต่อเนื่องมานานหนึ่งเดือนเต็ม

ผมไม่อาจบอกว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นเรื่องเหนือความคาดหมาย เพราะผมเขียนไว้อย่างต่อเนื่องในปี 2026 ว่าสงครามในอิหร่านเป็นปัจจัยเดียวที่ค้ำจุนดอลลาร์ไว้ เดือนมิถุนายน Fed ให้แรงหนุนบางส่วนแก่ดอลลาร์ แต่ก็อยู่ได้ไม่นาน ภายในสองสัปดาห์ ตลาดก็เริ่มตั้งคำถามว่า FOMC ภายใต้การนำของ Kevin Warsh จะสามารถทำตามสัญญาในการดึงเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายได้จริงหรือไม่ ตอนนี้ปลายเดือนสิงหาคมแล้ว และความคาดหวังเชิงเข้มงวด (hawkish) ของตลาดยังคงอ่อนแรงลง ไม่มีใครคาดหวังการคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนกันยายนอีกต่อไป ในขณะที่สงครามของ Trump ในตะวันออกกลางก็แทบหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง สถานการณ์มาถึงทางตันอย่างเต็มรูปแบบ ทั้งอิหร่านและสหรัฐต่างก็ไม่สามารถดำเนินการใดๆ ที่จะทำให้สถานะของตนดีขึ้นได้ ไม่มีฝ่ายใดมีความได้เปรียบเด็ดขาดที่จะนำไปใช้เพื่อยุติความขัดแย้งอย่างมีข้อสรุป ดังนั้นผมจึงมองว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจยังอ่อนค่าต่อได้ แม้จะร่วงลงมาตลอดหนึ่งเดือนแล้วก็ตาม

สรุปภาพรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงเทรนด์ขาขึ้น (กราฟล่าง) และในระยะสั้นได้เข้าสู่ลำดับคลื่นขาขึ้นรอบใหม่แล้ว มุมมองของผมคือ นี่เป็นจังหวะที่ดีมากในการสร้างสถานะ Buy หากช่วงเทรนด์ขาลงที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 มกราคมไม่พัฒนาไปเป็นโครงสร้าง 5 คลื่นขาลงที่ยาวขึ้น—which would require ปัจจัยพื้นฐานฝั่งดอลลาร์ที่แข็งแกร่งรองรับ—EUR/USD ก็น่าจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นของเทรนด์ขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่ ซึ่งมีเป้าหมายได้ไกลถึงโซนเลข 25

บนกรอบเวลาใหญ่ จะเห็นช่วงเทรนด์ขาขึ้น ตามด้วยการก่อตัวของลำดับคลื่นปรับฐาน โครงสร้างแบบ A-B-C น่าจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้น เทรนด์ขาขึ้นแบบ impulsive ช่วงใหม่ได้เริ่มก่อตัวขึ้น

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดได้ยากและเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีทางมั่นใจได้ 100% ในทิศทางของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่นได้