รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD มีลักษณะที่ดูไม่สวยงามเท่าเดิม แต่ก็ยังไม่ทำให้เกิดคำถามสำคัญใด ๆ แนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ยังไม่มีเหตุผลให้พูดถึงการยกเลิก มีเพียงโครงสร้างคลื่นภายในที่มีการปรับเปลี่ยนเป็นระยะ ๆ ในมุมมองของผม คู่เงินนี้น่าจะได้จบการก่อตัวของคลื่นหลักที่ 4 แล้ว (กราฟล่าง) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่นที่ 5 กำลังอยู่ในระหว่างการพัฒนา และอาจยืดตัวได้ค่อนข้างมาก โดยมีเป้าหมายได้ไกลถึงบริเวณระดับ 1.2500

โครงสร้างภายในของคลื่นที่ 5 ที่คาดการณ์ไว้ยังไม่ชัดเจนนัก (กราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นไม่สามารถถือเป็นคลื่นแบบ impulsive ได้ เนื่องจากมีคลื่นปรับฐานที่แข็งแรงอยู่หลายระลอก ดังนั้น ณ ขณะนี้จึงตีความเป็นโครงสร้างแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่นที่ 5 ขยายตัวยืดออกไป โครงสร้างภายในของคลื่นนี้ก็น่าจะมีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน ในกรณีดังกล่าว การนับคลื่นอาจต้องมีการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม ไม่ว่ากรณีใด ผมคาดว่า EUR/USD จะกลับมาฟื้นตัวปรับขึ้นต่อ เนื่องจากโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e ดูใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว

ในวันจันทร์ EUR/USD ปรับตัวลงไป 115 จุดฐาน (basis points) และอาจอ่อนค่าต่อได้อีกก่อนปิดตลาดวันนี้ ผมคิดว่าผู้อ่านของผมคงไม่ได้สงสัยมากนักว่าทำไมความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐถึงเพิ่มขึ้นในวันนี้ แต่เพื่อความชัดเจน ผมขอระบุถึงการปะทุของสงครามในตะวันออกกลาง ซึ่ง Donald Trump ได้พูดถึงอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การเจรจาที่เจนีวาไม่บรรลุความคืบหน้า ดังนั้นประธานาธิบดีสหรัฐจึงไม่รอช้าและออกคำสั่งที่เกี่ยวข้อง เราจะมาพูดถึงความขัดแย้งครั้งนี้และผลกระทบของมัน—โดยเฉพาะต่อสหรัฐอเมริกาและประธานาธิบดีสหรัฐ—อย่างละเอียดในภายหลัง ตอนนี้ขอทบทวนสั้น ๆ เกี่ยวกับผลกระทบของวันเทรดวันแรกที่มีต่อบรรยากาศในตลาดการเงิน

เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งใหญ่เมื่อวันเสาร์ที่คร่าชีวิตเจ้าหน้าที่ระดับสูงจำนวนมาก รวมถึงอยาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี อิหร่านได้เริ่มยิงขีปนาวุธใส่พันธมิตรของสหรัฐและฐานทัพอเมริกันทุกแห่งในภูมิภาค มีรายงานด้วยว่าฐานทัพสหรัฐบนเกาะไซปรัสก็ถูกโจมตีเช่นกัน เตหะรานประกาศอย่างเป็นทางการว่าไม่มีความตั้งใจที่จะปฏิบัติตามคำขาดของ Donald Trump และจะตอบโต้แบบ “แลกหมัด” คือ โดนโจมตีมาก็จะตอบกลับเท่ากัน ดังนั้น ความหวังต่อการยุติความขัดแย้งอย่างรวดเร็วจึงเป็นสิ่งที่ไม่สมจริง วันจันทร์ราคาน้ำมันและก๊าซทั่วโลกพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง หลังจากที่อิหร่านปิดกั้นการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันของโลกคิดเป็นราวหนึ่งในสี่ของอุปทานทั้งหมด นอกจากนี้ เตหะรานยังได้โจมตีบริษัทน้ำมันและก๊าซในภูมิภาค ทำให้เกิดการหยุดชะงักทั้งด้านการผลิตและการขนส่ง ท่ามกลางความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอย่างรุนแรงในตะวันออกกลาง ดอลลาร์สหรัฐได้กลับมาทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลบภัยอีกครั้ง และโครงสร้างคลื่นจึงพัฒนาไปเป็นรูปแบบปรับฐานแบบห้าคลื่น

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่เงินนี้ยังคงอยู่ในระหว่างการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้นปัจจุบัน นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยระยะยาวที่กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ เป้าหมายของแนวโน้มขาขึ้นรอบนี้อาจยืดไปได้ถึงบริเวณระดับ 1.2500 ในตอนนี้ ผมเชื่อว่าคู่เงินยังคงเคลื่อนไหวภายในคลื่นหลักที่ 5 และดังนั้นจึงคาดหวังราคาให้ปรับตัวสูงขึ้นต่อในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e อาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากดูมีการพัฒนาอย่างเต็มที่แล้ว ผมมองว่ามีเหตุผลที่จะมองหาบริเวณและระดับราคาที่เหมาะสมสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยมีเป้าหมายแถว 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0% อย่างไรก็ตาม ขณะนี้จำเป็นต้องนำสงครามในอิหร่านมาพิจารณาประกอบด้วย

ในกรอบเวลาที่เล็กลง สามารถมองเห็นแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นอาจไม่เป็นแบบมาตรฐานนัก เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่นที่ 2 ขนาดใหญ่ กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่นที่ 2 ภายในคลื่นที่ 3 ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่สามารถเกิดขึ้นได้ สิ่งสำคัญคือการระบุโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟ มากกว่าการยึดติดกับการติดป้ายกำกับทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด ณ ตอนนี้ โครงสร้างคลื่นขาขึ้นไม่ได้สร้างข้อกังขาแต่อย่างใด

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมีโอกาสเปลี่ยนแปลงสูง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาวะตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. เราไม่มีทางมั่นใจได้ 100% ว่าตลาดจะไปทางไหนเสมอ จึงควรใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss ทุกครั้ง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้