لا يزال الدولار الأمريكي يحظى بطلب قوي ويواصل استعادة مراكزه أمام اليورو والجنيه الإسترليني وغيرها من الأصول عالية المخاطر.

واصل الدولار أمس نموه النشط بعد أن أعلنت البحرية الأميركية عن فرض حصار بحري على كامل الساحل الإيراني. وتدخل هذه القيود حيّز التنفيذ في 14 يوليو عند الساعة 11:00 مساءً، وتشمل جميع الموانئ الإيرانية ومحطات تصدير النفط والمناطق الساحلية، وتمتد لتطال السفن تحت أي علم. ويظل عبور السفن المحايدة من مضيق هرمز مسموحاً به، بشرط ألا تكون مساراتها مرتبطة بإيران. هذه الخطوة التصعيدية الحادة عززت الإقبال على الأصول الآمنة، فيما زاد تهديد تعطل إمدادات النفط من دعم الطلب على الدولار كملاذ آمن.

بالنسبة لليورو والجنيه، تبدو هذه الخلفية سلبية. فارتفاع العلاوات الجيوسياسية يضعف شهية المخاطرة من جديد، في حين أن احتمال قفزة في أسعار النفط ينعكس سلباً على الاقتصادات الأوروبية المعتمدة على واردات الطاقة. ونتيجة لذلك، يتعرض كل من زوجي EUR/USD وGBP/USD لضغوط، في ظل تحوّل المتداولين نحو الأدوات الأكثر موثوقية، ومع استمرار التصعيد تبقى أسباب التعافي محدودة.

على صعيد اليوم، تبدو الأجندة الأوروبية خفيفة في النصف الأول من الجلسة، مع تركيز الاهتمام على مؤشر أسعار الجملة في ألمانيا وخطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde. يعكس مؤشر أسعار الجملة ديناميكيات تكاليف السلع على مستوى الجملة، ويعد مؤشراً مبكراً لضغوط التضخم في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، ما يجعله يؤثر بشكل غير مباشر في التوقعات المتعلقة بسياسة البنك المركزي الأوروبي. أما خطاب Lagarde فيحمل أهمية أكبر من الأرقام نفسها، إذ يمكن لأي إشارات تصدر عنها بخصوص المسار المستقبلي لأسعار الفائدة أن تحرك اليورو بقوة.

في حال غياب تصريحات قوية من Lagarde، قد يتمكن اليورو، كما حدث أمس، من تعويض جزء بسيط من خسائره أمام الدولار. وطالما أن رئيسة البنك المركزي الأوروبي تتجنب استخدام لهجة متشددة، فإن زوج EUR/USD يحتفظ بإمكانية تصحيح جزء من خسائره ضمن السياق العام. الكثير سيتوقف على نبرة خطابها، ولن يخرج عن هذا السيناريو الحذر قبل نهاية الجلسة الأوروبية إلا رسالة متشددة أو متساهلة على نحو مفاجئ.

أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن غياب بيانات أساسية من المملكة المتحدة في النصف الأول من اليوم لن يكون كافياً لتحديد اتجاه واضح. فغياب بيانات جديدة عن التضخم أو التوظيف أو نشاط الأعمال يحرم المتداولين من مبرر لإعادة تقييم مراكزهم، إذ إن هذه المؤشرات عادة ما توجه التوقعات بشأن أسعار فائدة Bank of England وتحدد مسار العملة البريطانية. وعند غياب مثل هذه التقارير، يصبح الجنيه معتمداً على العوامل الخارجية، مع بقاء معنويات السوق تجاه الدولار، والأوضاع في الشرق الأوسط، مؤشرات مرجعية رئيسية.

إذا جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل تبني استراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى أو أدنى بكثير من التوقعات، فيُنصح بالعمل وفق استراتيجية Momentum.

استراتيجية الزخم (الاختراق):

لزوج EUR/USD

• الشراء عند اختراق مستوى 1.1400 صعوداً، ما قد يدفع اليورو نحو 1.1422 و1.1442.
• البيع عند اختراق مستوى 1.1380 هبوطاً، ما قد يدفع اليورو نحو 1.1365 و1.1346.

لزوج GBP/USD

• الشراء عند اختراق مستوى 1.3366 صعوداً، ما قد يدفع الجنيه نحو 1.3405 و1.3448.
• البيع عند اختراق مستوى 1.3340 هبوطاً، ما قد يدفع الجنيه نحو 1.3320 و1.3290.

لزوج USD/JPY

• الشراء عند اختراق مستوى 162.45 صعوداً، ما قد يدفع الدولار نحو 162.64 و162.92.
• البيع عند اختراق مستوى 162.22 هبوطاً، ما قد يؤدي إلى عمليات بيع للدولار باتجاه 161.92 و161.60.

استراتيجية عودة السعر إلى المتوسط (الارتداد):

لزوج EUR/USD

• سأبحث عن فرص للبيع بعد اختراق غير ناجح أعلى مستوى 1.1411، عندما يعود السعر للتداول أدنى هذا المستوى.
• سأبحث عن فرص للشراء بعد اختراق غير ناجح أدنى مستوى 1.1376، عندما يعود السعر إلى هذا المستوى.

بالنسبة لزوج GBP/USD

• سأبحث عن فرص بيع بعد اختراق غير ناجح فوق مستوى 1.3772، عندما يعود السعر للتحرك أدنى هذا المستوى.
• سأبحث عن فرص شراء بعد اختراق غير ناجح أسفل مستوى 1.3343، عندما يعود السعر إلى هذا المستوى.

لزوج AUD/USD

• سأبحث عن فرص بيع بعد اختراق غير ناجح فوق مستوى 0.6947، عندما يعود السعر إلى التداول دون هذا المستوى.
• سأبحث عن فرص شراء بعد اختراق غير ناجح دون مستوى 0.6924، عندما يعود السعر إلى هذا المستوى.

لزوج USD/CAD

• سأبحث عن فرص بيع بعد اختراق غير ناجح فوق مستوى 1.4149، عندما يعود السعر للتداول دون هذا المستوى.
• سأبحث عن فرص شراء بعد اختراق غير ناجح دون مستوى 1.4118، عندما يعود السعر إلى هذا المستوى.