لقد تغيّر النموذج الموجي على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء المقطع الاتجاهي الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ ومع ذلك، تبدو البنية الموجية للاتجاه الآن غامضة إلى حدّ ما. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) وتحليل أبسط وأصغر التراكيب الموجية من أجل وضع توقعات قصيرة الأجل، تكون كافية لفتح الصفقات. يمكن أن تكون التراكيب الموجية معقدة للغاية وتسمح بعدة سيناريوهات. النهج الأسهل هو التداول اعتمادًا على النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث" (five-three).

في الرسم البياني أعلاه، يمكنني تحديد تركيب موجي اندفاعي كلاسيكي من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. بعد اكتمال هذا التركيب، بدأ تشكّل بنية تصحيحية من ثلاث موجات على الأقل. لقد شاهدنا بالفعل ثلاث موجات، لذلك من المرجح أن يشكّل السوق في المستقبل القريب موجة تصحيحية هابطة إضافية واحدة على الأقل. أما تطوّر الأحداث لاحقًا فيعتمد على العوامل الجيوسياسية: هل ستزداد البنية الصاعدة تعقيدًا، أم سيبدأ مقطع اتجاهي هابط جديد.

تراجع سعر صرف EUR/USD بمقدار 10 نقاط أساس يوم الاثنين، على الرغم من التقلّبات القوية نسبيًا خلال اليوم. ولكن إجمالًا، يظل نشاط السوق – حتى في يوم الاثنين، وحتى مع الأخبار الجيوسياسية – منخفضًا نسبيًا. بشكل عام، لا أرى أن الحركات الضعيفة بالضرورة أمر سلبي؛ بل على العكس، قد يكون التعامل معها أسهل أحيانًا. حاليًا يواصل الأداة تشكيل موجة هابطة، وكل ما نراه يشير إلى احتمال تعقّد البنية الصاعدة. هذا الاستنتاج يستند إلى عدة عوامل.

أولًا، ستصدر هذا الأسبوع بيانات مهمة عن سوق العمل الأميركي والبطالة، وهذه البيانات دائمًا ما تشكل عامل مخاطرة مرتفعًا بالنسبة للدولار. ثانيًا، اختُتم الأسبوع الماضي بفشل دبلوماسي جديد لطهران، وبدأ الأسبوع الجديد بتجدد التوترات في مضيق هرمز، بما في ذلك هجوم على مدمّرة أميركية. ووفقًا لبعض التقارير، لم تكن الأضرار كبيرة، لكن واشنطن قد ترد الآن بضربة ضد إيران، ما قد يبدّد جهود الوساطة المحدودة أصلًا في الأسابيع الأخيرة. ومع ذلك، ورغم كل هذه التطورات السلبية، تراجع الطلب على الدولار الأميركي بشكل طفيف فقط. الأسبوع الماضي، أدى الفشل في كسر مستوى 1.1665 إلى ارتداد من القيعان، وحتى الآن لم يحاول السوق مجددًا التحرك دونه. لذلك أفترض أن تكوين الموجة الهابطة ربما يكون قد اكتمل، وقد نشهد حركة صعودية جديدة تستهدف مستويات أعلى من قمة الموجة C – أقرب إلى مستوى 1.19. الشرط الأساسي لهذا السيناريو هو عدم حدوث مزيد من التصعيد في الشرق الأوسط.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أستنتج أن الأداة لا تزال تتحرك داخل مقطع اتجاهي صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما تتحرك على المدى القصير داخل بنية تصحيحية. يبدو أن التشكيل الموجي التصحيحي قد اكتمل، وقد يزداد تعقيدًا وامتدادًا فقط إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط هذا الأسبوع. وإلا فقد يبدأ من المستويات الحالية مقطع اتجاهي هابط جديد. وبما أننا رأينا بالفعل موجة تصحيحية، أتوقع حركة صعودية جديدة من المستويات الحالية مع أهداف قرب مستوى 1.19.

على الإطار الزمني الأصغر، يظهر كامل المقطع الاتجاهي الصاعد. البنية الموجية ليست نمطية تمامًا، إذ تختلف الموجات التصحيحية في أحجامها. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 من الدرجة الأعلى أصغر من الموجة الداخلية 2 ضمن الموجة 3. ومع ذلك، تحدث مثل هذه الحالات أحيانًا. أود أن أؤكد أنه من الأفضل تحديد التراكيب الواضحة على الرسوم البيانية بدلًا من الالتزام الصارم بوضع ملصق (Labeling) على كل موجة. الموجات الأخيرة يصعب تحديدها، ولهذا أعتمد في تحليلي بدرجة أكبر على الإطار الزمني الأعلى.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون التراكيب الموجية بسيطة وواضحة. التراكيب المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم توجد قناعة كافية بظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد يقين بنسبة 100٪ بشأن اتجاه السوق – استخدم دائمًا أوامر حماية الخسارة (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.